莱尼4.5亿欧元出售工业电缆部门，其他线缆业务仍在出售中

来源：线束世界•作者：线束世界-Jimmy•2021-10-04 21:11

PART 01

出售工业电缆解决方案部门

图片来源：dpa

汽车线缆供应商莱尼(Leoni)正在向前迈出一大步，继续实行计划中对于其线缆业务部门“Wire & Cable Solutions”的出售。莱尼本周五上午宣布，其工业解决方案部门（工业应用电缆），将出售给美国竞争对手BizLink。莱尼的董事会和监事会以及买方董事会已经批准了这笔计划中的出售。莱尼预计该交易将于2022年初完成，但须经其融资银行和监管机构的批准。

据莱尼称，交易双方已就工业应用部门达成了包括债务在内的4.5亿欧元的收购价。扣除金融负债和养老金成本后，这家总部位于纽伦堡的汽车线束供应商预计现金流入将超过3亿欧元。此外，这笔交易将产生2亿欧元的利润，这将有助于增强莱尼的自有股本（这正是莱尼目前的致命弱点）。

凭借出售所得的资金，这家在去年新冠病毒危机之后需要政府担保的汽车线束供应商希望加强其流动性资金。2020年4月，巴伐利亚州、下萨克森州和北莱茵-威斯特法伦州与联邦政府一起担保了3.3亿欧元的营运资金贷款。本周五宣布的交易将使这家总部位于纽伦堡的公司在减少债务方面有了很大的进展。据业内分析师假设，到今年年底，莱尼包括养老金在内的净债务将达到17亿欧元。这意味着此次出售可以将大量债务减少四分之一。此外，莱尼低于10%的自有股本比率也应该会上升。

在今年3月将线缆业务部门的瑞士业务出售给了该业务部门的前任负责人 Bruno Fankhauser和财务投资者Helvetica Capital后（相关链接：莱尼出售亏损的工厂，继续为线缆业务寻找投资者），莱尼已经出售了线缆业务部门的一小部分业务，而此次出售的则是该业务部门旗下更大的板块，即工业解决方案部门。工业解决方案部门在2020财年的营业额为4.3亿欧元，占莱尼线缆业务部门总营业额（16亿欧元）的四分之一以上。

PART 02

莱尼将继续寻找买家

图片来源：莱尼官网

通过对于工业解决方案部门的收购，买方BizLink抓住了莱尼更有价值的业务领域之一。此次收购交易的价格是该部门2020年销售额的1.05倍，足以证明该部门的价值。作为比较：整个莱尼集团目前在证券交易所的估值仅为销售额的0.7倍。

莱尼于2019年决定出售其线缆业务部门或是将其上市。集团首席执行官Aldo Kamper表示：“通过这一步，我们希望开辟新的金融机会。我们需要资金来战略性地发展布线系统业务部门。“

在莱尼最初未能整体出售其线缆业务部门之后，这家总部位于纽伦堡的公司最终于2020年8月宣布将从集团中拆分为六个部分（相关链接：莱尼18亿欧元线缆业务整体出售失败！将拆分出售）。在线缆业务部门中，莱尼不仅活跃于汽车和工业领域，还活跃于医疗保健业务以及能源和基础设施领域。据悉，莱尼仍在为线缆业务部门的其余部分寻找买家。这意味着这家企业仍然可以期待进一步的并购收入。

PART 03

大股东呼吁加快速度

图片来源：finanzen.net

今年上半年，线缆业务部门的销售额增长了一半以上，达到约16.6亿欧元。此外，息税前亏损EBIT从2020年前六个月的1.45亿欧元减少到1900万欧元。如果不考虑节省计划的特殊影响、新冠病毒措施的成本和为集团再融资的分摊成本，该业务部门甚至还算得上是盈利的。

在新冠病毒危机中，莱尼不得不用3.3亿欧元的国家担保贷款进行再融资。目前莱尼还没想过能够在2022年年中偿还这笔债务。因此，这笔贷款现在是略低于16亿欧元的长期金融债务之一。莱尼将通过计划出售工业解决方案部门来摆脱其中的一部分债务。

截至今年年中，莱尼在全球拥有近102000名员工，其中近94000人在布线系统业务部门工作。集团主要股东是奥地利摩托车制造商Pierer，该公司刚刚在今年4月份将其持股比例从10%左右增至15%以上。当时，大股东Stefan Pierer在接受彭博社采访时要求莱尼必须更加专注、更快。

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