李尔报告 2021年第三季度业绩

来源：•作者：线束世界-Jimmy•2021-11-05 11:30

密歇根州南菲尔德，2021 年 11 月 2 日——座椅和电子系统领域的全球汽车技术领导者李尔公司（纽约证券交易所代码：LEA）今天公布了 2021 年第三季度的业绩。

2021 年第三季度财务摘要

销售增长超过市场 9 个百分点
销售额下降 13% 至 43 亿美元，而 2020 年第三季度为 49 亿美元，反映出与全球半导体短缺相关的全球汽车产量下降
净收入（亏损）为 2700 万美元，调整后净收入为 3200 万美元，而 2020 年第三季度分别为 1.74 亿美元和 2.25 亿美元
核心营业收入为 9800 万美元，而 2020 年第三季度为 3.27 亿美元
每股收益（亏损）为 0.44美元，调整后每股收益为 0.53 美元，而 2020 年第三季度分别为 2.89 美元和 3.73 美元
经营活动（用于）提供的净现金为 4 百万美元，自由现金流为 1.57 亿美元，而 2020 年第三季度分别为 5.65 亿美元和 4.74 亿美元
季度末现金和现金等价物为 11 亿美元，可用流动性总额为 28.5 亿美元
在第三季度回购了 419,903 股股票，总额为 6,900 万美元，使年初至今的股票回购总额达到 1 亿美元
季度现金股息翻倍至每股 0.50 美元

公司亮点

签订最终协议，收购 Kongsberg Automotive 的几乎所有内饰舒适部门，该部门是汽车座椅应用按摩和腰部的领导者
将循环信贷额度增加至 20 亿美元，并将到期期限延长至 2026 年 10 月
李尔的创新电池断开装置荣获 2021 年汽车新闻 PACE 奖，这标志着李尔连续第三年获得 PACE 奖；还获得了两项 PACEpilot 奖
获得的 JD Power 2021 美国座椅质量和满意度研究 SM 奖项的数量是其他任何座椅供应商的两倍多，并获得两个细分市场最佳奖项和七个奖项
与世界一流汽车连接器产品制造商胡连联公司签署合资协议
与Shinry Technologies签署合资协议，扩大电动汽车车载充电器的产能

“我们的行业继续受到 COVID-19 和全球半导体短缺的严重影响，”李尔公司总裁兼首席执行官Ray Scott说。“虽然我们本季度的销售额与去年相比有所下降，反映了充满挑战的生产环境，但由于新业务的获得和我们强大的市场地位，我们的销售额增长超过全球汽车产量 9 个百分点。在这些充满挑战的时期，我们将继续专注于支持我们的客户，并使我们的公司在行业复苏时抓住机遇。上周，我们宣布了收购康斯博汽车内饰舒适部大部分股份的计划，这将进一步使李尔成为拥有最完整组件和子系统功能的座椅供应商。我们连续第三次赢得《汽车新闻 PACE》奖和两项 PACEpilot 奖，证明我们在这两个业务领域的创新和技术继续获得认可。在座椅方面，我们赢得的 JD 电动座椅质量奖项比任何其他座椅供应商都多。我们作为卓越运营领导者的声誉，以及提供附加价格功能的新技术，将推动两个业务领域的新业务胜利和盈利增长。”

第三季度财务业绩

第三季度，全球汽车产量同比下降 19%，其中北美下降 25%，欧洲下降 28%，中国下降 16%。连续第二个季度，半导体短缺严重影响了行业销量。按李尔销售额加权计算 (2)，全球产量同比下降约 25%。

与去年同期相比，第三季度的销售额下降了 13%，至 43 亿美元。剔除商品、外汇和收购的影响，销售额下降了 16%，反映了李尔平台的产量下降部分被两个业务部门新增业务所抵消。第三季度销售额同比增长 9 个百分点，主要受新业务和有利平台组合的影响。

核心营业利润为 9800 万美元，占销售额的 2.3%，而 2020 年为 3.27 亿美元。利润下降的主要原因是李尔平台产量减少导致销售额下降，部分被新业务的增加所抵消。剔除与零部件短缺相关的商品成本上升和溢价成本的影响，我们的两个业务部门的经营业绩均表现良好。在座椅领域，利润率和调整后利润率分别占销售额的 4.0% 和 4.5%。在电子系统部门，利润率和调整后的利润率分别占销售额的 (0.7)% 和 2.1%。

每股亏损为 $(0.44)。调整后每股收益为 0.53 美元，低于 2020 年的 3.73 美元，主要反映营业收益下降。

2021 年第三季度，用于经营活动的净现金为 (4) 百万美元，自由现金流量 (1) 为 (1.57) 亿美元。

(1) 有关我们的非 GAAP 财务指标的更多信息，请参阅下面的“非 GAAP 财务信息”。

(2) 基于李尔销售加权的生产变化是使用李尔的上一年区域销售组合和第三季度财政日历计算的。管理层认为，这为公司全球收入增长与全球汽车产量的比较提供了更有意义的比较。

资产负债表、流动性和资本分配

在 2021 年第三季度，我们回购了 419,903 股普通股，总额为 6,910 万美元。截至第三季度末，我们还有约 13 亿美元的剩余股份回购授权，该授权将于 2022 年 12 月 31 日到期，按当前市场价格计算，约占我们总市值的 13%。

自 2011 年初启动股票回购计划以来，我们已经以每股 90.97 美元的平均价格回购了 5240 万股普通股，总价值为 48 亿美元。这意味着自我们开始该计划以来，我们已发行的股份减少了约 50%。

2021 年 10 月 28 日，李尔签订了经修订和重述的信贷协议，将其循环信贷额度从 17.5 亿美元增加至 20 亿美元，并将到期期限延长两年至 2026 年。该交易进一步增强了公司的财务灵活性，反映了李尔的业务实力和专注的增长战略。

2021年财务展望

以下是我们最新的 2021 年财务展望，反映了半导体和其他零部件短缺继续影响行业销量的影响。在我们指导范围的中点，我们假设全球工业生产将与 2020 年大致持平，低于我们之前 6% 的指导假设。

李尔 2021 年财务前景的行业产量假设来自多个来源，包括内部估计、客户生产计划以及李尔汽车平台的最新 IHS 生产估计。

财务展望基于全年平均汇率 1.19 美元/欧元和 6.46 人民币/美元。

上述某些前瞻性财务指标是在非公认会计原则基础上提供的。公司未提供此类前瞻性措施与根据 GAAP 计算和呈报的最直接可比财务措施之间的对账，因为鉴于预测事件驱动的交易性和其他非未来任何时期的核心经营项目。然而，这些项目的数量可能很大。

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